中国政府决定通过 中国证券监督管理委员会（CSRC） 对中国国内公司在美国交易所的发行增加了一些要求。他们的行动包括许多新的法规和备案要求；不过，我想谈谈两点，以及这些要求与我们的监管机构对希望在美国交易所上市的中国公司所要求的任何规则或要求有何不同。
证监会在参与中国发行前对美国保荐人和承销商进行审查
首先是要求美国保荐人或承销商向中国证监会提交某些背景信息。实际上，中国政府想知道哪家美国承销商将参与中国的发行并审查他们的申请。
与我们的监管机构对参与在我们交易所上市的中国保荐人或承销商的立场进行比较。目前，据我所知，任何交易所都没有要求外国承销商或保荐人必须首先提交书面申请才能参与美国上市发行。
虽然中国证监会正在审查哪些美国金融机构参与中国发行人在美国交易所的发行，但我们的监管机构并不要求参与这些发行的中国或外国金融机构提交正式的参与申请。我认为参与任何美国交易所的此类机构都应该提出申请并由该交易所进行审核。
难道中国的承销商和保荐人不应该被要求向交易所备案，以便他们能够审查自己在本国的背景和地位吗？对参与美国发行的中国或任何外国赞助商的要求之一不应该是他们同意在后市场立即向这些交易所提供任何和所有交易信息吗？不同意这一要求的中国保荐人将不会被批准参与这些交易所在美国的发行。
此外，目前，向外国投资者承销部分美国发行产品的外国承销商会与美国承销商签署文件，表明他们有财力承担这一承诺，但我们的监管机构并未核实这一事实。美国承销商接受审计，以确保他们满足财务要求，但据我所知，交易所不能，也不会核实外国承销商是否拥有相同的资本储备。
中国证监会要求中国发行人在美国交易所发行前获得批准
我想讨论的第二个要求是，中国发行人必须向中国证监会申请并获得批准才能在美国交易所发行。中国当局完全有权批准哪些公司允许在外汇交易所上市，但部分要求是美国保荐人必须签署一份声明，表明发行人提交的文件是真实准确的。
这又是中国政府竭尽全力控制和批准哪些公司上市以及美国金融机构出售哪些公司的一个例子。我们的市场需要更多的保护，免受外国发行人和出售它们的外国金融机构的影响。
为什么我们的交易所不能要求证监会向他们提供每个发行人的报告，表明他们已经审查了申请上市的公司，并且他们符合在中国开展业务的所有要求，并且信誉良好。此外，中国证监会难道不应该向我们的交易所保证这些发行人不受政府实体控制或拥有，如果是这样，则应予以适当披露。
保护交易所和市场的完整性
我坚信，相互做生意并享受资本主义祝福的国家不仅会提高其公民的财务状况，而且还会导致世界不太容易通过军事行动解决冲突。他们将更加努力地解决争端，以保持经济体系的运转和增长。
然而，当一个国家采取行动保护其政府体系和在我们交易所上市的公司时，我们也必须采取同样的行动。我希望世界上所有公司都想在美国交易所进行交易，但我们需要确保这些公司和国家的行为方式有助于我们保护这些交易所和市场的完整性。
就中国而言，我们至少应该通过确保这些发行人在中国证监会中拥有良好的信誉以及中国承销商遵守美国的安全规定，来应对他们对允许哪些公司和承销商推销这些发行人的控制权的增加。参与这些产品时的规定。
达蒙·D·泰斯塔维德
