2021 年，新能源汽车进入加速发展阶段，势头不减。2021 年上半年，包括电池电动汽车和插电式混合动力汽车在内的电动汽车销量同比增长 160%，达到约 260 万辆，占全球汽车销量的 26%。
在新环保政策、优质供应链、油价上涨、需求侧转变等因素的共同作用下，预计 2022 年全球新能源汽车销量将突破 1000 万辆。目前，从事相关业务的企业在面临大量机遇的同时，也必须应对来自技术和市场两方面的巨大挑战。
特斯拉的全球市场表现
作为电动汽车的先行者，特斯拉（纳斯达克股票代码：TSLA）已经占据了全球超过 74% 的市场份额。特斯拉上海 Giga 工厂的年产能接近 70 万辆，而特斯拉弗里蒙特工厂的年产能接近 60 万辆。特斯拉 Giga 德州工厂预计将于 2022 年投产，而特斯拉 Giga 柏林工厂将于今年年底开始量产。
特斯拉在 2020 年实现了 50 万辆的销量，2021 年前三季度共交付了约 63 万辆汽车，其中 2021 年第三季度交付了约 24 万辆汽车，同比增长 73%。
特斯拉汽车业务的毛利率比行业平均水平高出 30.5%，预计 2021 年公司将销售 85 万至 90 万辆汽车。特斯拉最近宣布，其所有标准系列汽车都将改用 LFP 电池。这种转变的规模效应将提高公司的盈利能力，并使整个供应链受益。
该公司 2021 年第三季度的利润表显示，其收入达到 $137.57 亿元，创历史新高，实现了连续季度增长。同期，公司净利润达到 16.18 亿元，比上一季度增加 41.71 亿元。
Rivian 汽车公司--史上第六大 IPO
现在是电动汽车制造商上市的好时机，尤其是那些已经进入产品交付阶段的公司。Rivian（纳斯达克股票代码：RIVN）是一家自主电动汽车制造商，总部位于加利福尼亚州尔湾市，于2021年11月10日登陆纳斯达克，发行价为每股$78，发行总规模为$105.3亿美元。该公司的主要产品线包括乘用车和商业配送车，配备耐用的 180 千瓦时电池和 3 级自动驾驶系统。
该公司于 2019 年与亚马逊合作，共同设计和制造 Rivian EDV（电动送货车），该车型将于今年年底开始交付。由于特斯拉 Cyber 卡车的发布日期被推迟到了 2022 年，Rivian 已抢先占据了电动卡车领域的市场份额。据彭博社报道，Rivian 的上市后估值约为 766 亿美元，是 2021 年最大的 IPO，也是美国历史上第六大 IPO。
相比之下，2010 年特斯拉上市后的估值不到 20 亿美元，总发行规模为 12.26 亿美元。蔚来汽车（NASDAQ: LI）和新鹏汽车（NYSE: XPEV）去年首次公开募股时分别募集了 11 亿和 15 亿新台币。
上市首日，Rivian 的股价上涨了 501TP15，达到 $119，市值超过 $1000亿，超过了福特汽车（NYSE: F）和 Lucid Motors（NASDAQ: LCID）。2021 年上半年，Rivian 净亏损为 $.94 亿美元，去年同期净亏损为 $.37 亿美元。由于与电动皮卡 R1T 型相关的制造成本增加，该公司今年第三季度的净亏损可能达到 $12.8 亿美元。
政府针对电动汽车的举措和政策
拜登总统在 8 月份宣布，他计划签署一项新的行政命令，以实现到 2030 年电动汽车销售量达到 50% 的目标，其中包括电池电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车。2021 年 11 月 5 日，众议院通过了 $1.2 万亿美元的两党基础设施法案，其中包括数十亿美元用于电动汽车和清洁能源。
据《巴伦周刊》报道，为实现拜登的目标，美国在未来9年将需要花费近$100亿美元来生产足够数量的电动汽车和锂电池，同时还需要建立和维护相关的配套基础设施。目前，美国约有 200 万辆电动汽车在路上行驶，但 2020 年售出的汽车中只有 2% 是纯电动汽车。以通用汽车为例，该公司 2021 年上半年在美国交付了 130 万辆汽车，其中只有 2.03 万辆是纯电动汽车，占 1.6%。
根据 国际能源机构（IEA）在全球 1020 万辆电动汽车中，美国仅占 17%，远远落后于中国的 44% 和欧洲的 31%。从 2016 年到 2020 年，美国、欧洲和中国的电动汽车年复合增长率分别为 17%、60% 和 36%。美国的数据之所以落后于其他地区，是因为消费习惯、电动汽车保险费率普遍较高以及实用性的限制。
另一方面，这一结果也反映了美国市场尚未释放的需求潜力。随着市场的重新开放以及拜登的基础设施计划，电动汽车行业的产业规模有望在 2022 年扩大。为了推动拜登的基础设施计划、 美国交通部宣布拨款 $1.82 亿美元，用于部署零排放和低排放车辆。 公交车及其配套设施。此外，许多州政府机构也实施了自己的赠款计划。
例如，华盛顿州交通部计划为 2021 年至 2023 年完成的项目提供约 $8 百万美元的补助金。2021 年后新购买的纯电动汽车或插电式混合动力汽车的车主也可享受税收优惠政策，他们可以获得最高 $7,500 的联邦所得税减免。为了刺激国内产业链，政府购买的电动汽车严格要求至少一半使用美国制造的汽车零部件。
购买电动汽车的全球趋势
美国目前的电动汽车市场主要受政策而非基本面的驱动，这是因为市场规模还不够大，还没有达到充分竞争的程度。消费者在评估电动汽车时，会将电动汽车与传统燃油汽车进行比较，主要关注购车成本、驾驶成本和汽车残值。从中长期来看，电动汽车的需求将从补贴驱动转向市场驱动。
在欧洲，政府补贴下降的影响有限，预计到 2022 年，电动汽车的销量将达到 255 万辆。大众、梅赛德斯-奔驰、沃尔沃等欧洲传统汽车制造商将继续推出自己的高品质电动车型。中国政府颁布了一系列有利于国内电动汽车市场的政策。随着大流行病的稳定，2021 年第二季度后，中国的月销量持续逐月增加。
2021 年 9 月，我国电动能源汽车市场渗透率已超过 20%，预计 2021 年全年销量将达到 320 万辆，同比增长 133%。从事电动汽车快速充电网络业务的企业也值得关注。例如，EVgo Services（纳斯达克股票代码：EVGO）最近一个月的股价上涨了 98%。
快速充电网络和基础设施法案
该公司此前宣布，将与通用汽车公司合作，在未来五年内在全美新建 2,700 多个快速充电器，以加强电动汽车的发展。此外，该公司还宣布将为 Uber 司机提供独家折扣。
通常，为了满足充电站运营商和司机的高周转要求，快速充电器需要 20 到 45 分钟才能完成充电工作。美国众议院今年 11 月通过的基础设施法案将为汽车充电基础设施建设提供 $75 亿美元的资金。"我们将在全国范围内建设有史以来第一个全国性充电站网络--超过50万个充电站。拜登总统说："这样，你就可以横跨整个该死的国家，从东海岸到西海岸，就像你现在在加油站停车一样。
美国目前有 15 万个传统加油站，但全国只有不到 1 万个快速充电站。FreeWire Technology 公司首席执行官阿卡迪-索西诺夫（Arcady Sosinov）提到，建设 5 万个快速充电站至少需要投资 $100 亿美元。其他从事快速充电网络业务的著名公司包括 Volta（纽约证券交易所股票代码：VLTA）、ChargePoint（纽约证券交易所股票代码：CHPT）和 WallBox（纽约证券交易所股票代码：WBX）。
电池技术和锂产业
2020 年，全球锂矿开采总量达到 40 万吨，其中三分之一用于生产汽车电池，可为近 300 万辆电动汽车提供动力。如果美国的电动汽车产能增加到每年 800 万辆，其他国家也以同样的速度增加需求，那么全球锂矿开采量将达到每年 500 万吨，整个行业将增长 13 倍。
Global X Lithium & Battery Tech (LIT) ETF 投资于锂矿开采业的整个生命周期，同时也是电动汽车行业的关键指标。随着全球电动汽车市场的强劲走势，该指数在过去一年中上涨了超过 80%。锂产业的繁荣反映在多家公司的股价上，如 Lithium Americas（纽约证券交易所代码：LAC）、Livent Corp（纽约证券交易所代码：LTHM）和 Albemarle（纽约证券交易所代码：ALB）。
然而，由于锂矿开采业目前正走向 "永久性短缺 "状态，因为供应方无法满足对锂的强劲需求。为了保持稳定和低成本的锂供应，许多汽车制造商计划进行战略投资。例如，今年 7 月，通用汽车公司与 Controlled Thermal Resources 公司合作，在加利福尼亚州萨尔顿海建立了几个与锂矿开采相关的项目。
据美国地质调查局估计，该地区蕴藏着 1 500 万吨锂资源。目前，由于美国国内锂电池生产能力有限，主要由日本和韩国厂商生产，中短期内仍需进口大量原材料和成品。而中国的锂电池制造商也将凭借低廉的制造成本和成熟的产业链，享受行业的高速增长。
电动汽车行业的挑战与不足
一段时间以来，电动汽车行业也一直受到芯片短缺问题的困扰。由于供需失衡和疫情的影响，尤其是占全球半导体封装测试产业 27% 的东南亚地区疫情严重，汽车芯片的生产能力跟不上不断增长的需求。这一问题已导致全球汽车行业大量减产。
根据汽车预测解决方案（AFS）提供的数据，截至 8 月 29 日，全球汽车产量已减少 689 万辆。同时，AFS 预测 2021 年全球汽车产量将减少 810.7 万辆。宝马公司首席执行官预计，芯片短缺还将持续6至12个月。台积电、三星、联电等半导体巨头集体掀起了从 10% 到 20% 的涨价潮。
在过去几年中，传统汽车所需的芯片数量约为每辆车 500 至 600 个。由于清洁能源和自动驾驶技术的发展趋势，每辆车的芯片数量已增加到 1200 至 1700 个。其中，控制刹车、空调、仪表、安全、门锁等系统的 MCU（微控制单元）芯片在市场上出现了最严重的不足问题。
未来展望与行业对策
上述三家半导体公司最近宣布，它们将投资 $1,370 亿美元，在美国和欧洲国家新建芯片工厂，以扩大生产力。
然而，这些新设施并不能在短时间内解决问题。从生产能力的角度来看，建立芯片工厂并通过 AEC-Q100 认证通常需要 2 年时间。这一轮芯片短缺也引起了国家层面的关注，因为许多国家已经意识到拥有独立产业链的重要性，这样就不会受到其他国家供应情况的干扰。
欧洲联盟将 筹集数百亿欧元，促进半导体相关技术的发展.美国半导体行业协会（SIA）也呼吁国会在未来五年内将用于芯片开发的联邦资金增加 $3.5 亿美元。
王二丽
研究分析员
